日前,同(tong)樣實現曲線上市的百瑞信托對外公(gong)布2020年年報,受(shou)手續費(fei)及(ji)傭金收(shou)入及(ji)投(tou)資(zi)收(shou)益下(xia)滑等(deng)不同(tong)程度(du)下(xia)滑影(ying)響,其營(ying)收(shou)大幅上漲同(tong)時,凈(jing)利(li)僅(jin)實現小幅增長。而其托資(zi)產(chan)總規模、貸款業務規模等(deng)逆勢(shi)上揚,同(tong)樣值得關注。
上(shang)月(yue)末,百(bai)瑞信托發布2020年年報告顯(xian)示,當(dang)期(qi)其實(shi)現(xian)(xian)營收19.59億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)增(zeng)長20.73%;實(shi)現(xian)(xian)凈利同比(bi)增(zeng)長3.77%,最終錄得11.28億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。其中(zhong),手續費及(ji)傭(yong)金(jin)收入下降(jiang)(jiang)8%,實(shi)現(xian)(xian)9.6億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan);當(dang)期(qi)投資收益從4.04億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),下降(jiang)(jiang)到3.14億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),降(jiang)(jiang)幅(fu)達(da)22.28%。營業總支出方面,信用減(jian)值(zhi)損失從-2673.88萬元(yuan)(yuan)(yuan),上(shang)升到1.41億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),以(yi)上(shang)或都成為(wei)蠶(can)食百(bai)瑞信托利潤空間(jian)主(zhu)要原因。
據百瑞(rui)(rui)信(xin)托(tuo)母公司(si)東方能源(yuan)(000958,股(gu)(gu)吧)(股(gu)(gu)票(piao)代(dai)碼:000958.SZ)2020年(nian)年(nian)度報告(gao),2020年(nian)11月(yue),鄭州銀行(xing)(xing)(股(gu)(gu)票(piao)代(dai)碼:002936.SZ)完成46.4億元(yuan)的定增(zeng)計劃,發行(xing)(xing)價(jia)(jia)格4.64元(yuan)/股(gu)(gu);百瑞(rui)(rui)信(xin)托(tuo)認購其(qi)1.85億股(gu)(gu),成為當時定增(zeng)對象中認購數(shu)量(liang)最(zui)多(duo)機(ji)構,并借此從鄭州銀行(xing)(xing)第九(jiu)大(da)股(gu)(gu)東躍升為第五大(da)股(gu)(gu)東。2021年(nian)5月(yue)7日,鄭州銀行(xing)(xing)收盤價(jia)(jia)僅為3.69元(yuan)/股(gu)(gu),百瑞(rui)(rui)信(xin)托(tuo)定增(zeng)部(bu)分持股(gu)(gu)已浮虧約3193.95萬(wan)元(yuan)。
另一邊(bian),近幾年(nian)在監管持續控(kong)制通(tong)道(dao)業務、壓(ya)(ya)縮信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)資(zi)產總(zong)規(gui)(gui)模(mo)(mo)背景下,百瑞信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)這一數據卻逆勢上揚(yang)。截至2020年(nian)12月31日,該公(gong)(gong)司(si)錄得信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)總(zong)資(zi)產3134.32億(yi)(yi)元,相較于期初2435.51億(yi)(yi)元,上升28.69%。而同期包(bao)括(kuo)平安信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、中(zhong)信(xin)(xin)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)等頭部公(gong)(gong)司(si)在內,該資(zi)產規(gui)(gui)模(mo)(mo)都是壓(ya)(ya)縮形勢,同期中(zhong)信(xin)(xin)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)該資(zi)產規(gui)(gui)模(mo)(mo)下降(jiang)達3500億(yi)(yi)元,其壓(ya)(ya)降(jiang)規(gui)(gui)模(mo)(mo)超(chao)過目(mu)前百瑞信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)管理信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)資(zi)產總(zong)規(gui)(gui)模(mo)(mo)。對(dui)于信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)資(zi)產壓(ya)(ya)降(jiang)不力(li)等問題,中(zhong)國網財(cai)經采(cai)訪到(dao)百瑞信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo),截至發稿前未收到(dao)對(dui)方回復。
2020年(nian),融資(zi)類信(xin)(xin)托(tuo)因其可能存在系統性風險,成為監管(guan)層(ceng)壓降(jiang)重(zhong)(zhong)點。但中國網(wang)(wang)財經記者(zhe)在查閱百(bai)瑞信(xin)(xin)托(tuo)年(nian)報數據(ju)時發現,其信(xin)(xin)托(tuo)資(zi)產負(fu)債表(biao)中發放貸款一(yi)項數據(ju)出現較大異動,由期初1323.97億元上升至1602.19億元,漲幅達(da)21.01%,而這(zhe)一(yi)數據(ju)則作(zuo)為衡量(liang)信(xin)(xin)托(tuo)公司融資(zi)類項目重(zhong)(zhong)要(yao)指標(biao)。就上述壓降(jiang)效果(guo)未及監管(guan)層(ceng)要(yao)求(qiu)等問題(ti),截至發稿(gao)前(qian)中國網(wang)(wang)財經未收到(dao)對方回復。
東(dong)方能源則(ze)在年報中表(biao)示(shi):“資管新規(gui)過渡期進(jin)入倒計時(shi),信托板(ban)塊的分級不合規(gui)和(he)非(fei)凈值(zhi)管理項目整改壓(ya)(ya)力較(jiao)大,融資類信托將面臨(lin)新一輪壓(ya)(ya)降。”
一位業(ye)內專(zhuan)家對中國網(wang)財經(jing)表示,伴隨(sui)著嚴監管(guan)(guan)態勢(shi)不斷加碼,防(fang)范化解金融(rong)風險壓力提升,未來(lai)信托通道類及(ji)融(rong)資(zi)類業(ye)務(wu)(wu)還會存在(zai)一定的(de)壓縮(suo)空間(jian),行(xing)業(ye)仍面臨轉型壓力加大。因(yin)此,1、信托公司需(xu)要在(zai)業(ye)務(wu)(wu)結構、盈利模式及(ji)內部支撐體(ti)系等方(fang)面進行(xing)調(diao)整和升級,重新(xin)審視自身資(zi)源稟(bing)賦,差(cha)異化發展。2、信托公司的(de)分(fen)化或將(jiang)進一步加劇,部分(fen)業(ye)務(wu)(wu)基礎(chu)較好(hao),業(ye)務(wu)(wu)結構合理,風險管(guan)(guan)控水平優(you)秀信托公司將(jiang)在(zai)行(xing)業(ye)調(diao)整周期中脫穎而出。
但百瑞(rui)信托所(suo)面對(dui)(dui)風(feng)險情況并不樂(le)觀(guan),中(zhong)國(guo)網(wang)財(cai)經(jing)發現其(qi)在(zai)(zai)年(nian)報中(zhong)共披露19條重(zhong)大(da)訴訟(song)信息,涉訴金額合計超(chao)40億(yi)元,超(chao)半數尚處在(zai)(zai)一審程序中(zhong);同時,中(zhong)國(guo)網(wang)財(cai)經(jing)還發現,在(zai)(zai)上(shang)述訴訟(song)中(zhong),百瑞(rui)信托作(zuo)為原告的僅有六條,其(qi)他均為被告或第三人身份。記者比對(dui)(dui)發現,40億(yi)元涉訴規模超(chao)過其(qi)營收兩倍水平,接近凈利(li)四倍水平。對(dui)(dui)這(zhe)是否將給百瑞(rui)信托信托正常(chang)經(jing)營帶(dai)來哪些風(feng)險等問題,對(dui)(dui)方也未回復(fu)記者。
盈科(ke)(上海)律(lv)師事(shi)務所周亞(ya)珠聰(cong)律(lv)師對中國(guo)網(wang)財經表示,多數就是(shi)一般(ban)訴訟給公司的影響。盈科(ke)(深圳)律(lv)師事(shi)務所高級合伙人朱逸聰(cong)律(lv)師也表示,這(zhe)更像(xiang)是(shi)一個企業經營問題,更多應該從(cong)行(xing)業角度(du)考慮。
公(gong)開資(zi)料顯示(shi),百瑞信(xin)托始(shi)建(jian)于1986年4月(yue)15日,前身(shen)為鄭州信(xin)托投(tou)資(zi)公(gong)司(si),2002年完成重(zhong)新登(deng)記后更名為百瑞信(xin)托;2010年以(yi)來,歷經多(duo)次(ci)增(zeng)(zeng)資(zi)擴股,截至2019年末(mo)公(gong)司(si)注(zhu)冊(ce)資(zi)本(ben)增(zeng)(zeng)至40億元(yuan),同年,還隨東(dong)方(fang)能源重(zhong)組(zu)實現曲(qu)線(xian)上市。對于2021年東(dong)方(fang)能源表示(shi):“信(xin)托業(ye)務(wu)方(fang)面,2021年,公(gong)司(si)將聚焦3060目標,深入研究‘三新’產業(ye)需求,加強與保(bao)險經紀、期貨合作,滿足集團公(gong)司(si)多(duo)元(yuan)化金融服(fu)務(wu)需求。”對于上述規劃實現情況,中(zhong)國網財經保(bao)持關注(zhu)同時,也將對百瑞信(xin)托涉(she)訴事件進展情況保(bao)持關注(zhu)。