資金信(xin)托的投(tou)資方向(xiang)(xiang)之一是投(tou)向(xiang)(xiang)證券市場(chang),目前我(wo)(wo)國(guo)(guo)投(tou)向(xiang)(xiang)證券市場(chang)的信(xin)托比(bi)(bi)例(li)較低,但在(zai)證券市場(chang) 2020 年開(kai)始(shi)恢復以及相(xiang)關政策的驅(qu)動下,我(wo)(wo)國(guo)(guo)證券市場(chang)投(tou)向(xiang)(xiang)的信(xin)托比(bi)(bi)例(li)出現近年首(shou)次增長(chang),未來,隨著我(wo)(wo)國(guo)(guo)證券市場(chang)平(ping)穩發展,證券投(tou)資領域信(xin)托規模有望保持(chi)增長(chang),并(bing)且產品業務開(kai)始(shi)多樣(yang)化(hua)發展。
信(xin)托(tuo)(tuo)行業相關公司:中(zhong)(zhong)(zhong)信(xin)信(xin)托(tuo)(tuo)、平安信(xin)托(tuo)(tuo)、中(zhong)(zhong)(zhong)融信(xin)托(tuo)(tuo)、華潤信(xin)托(tuo)(tuo)、興業信(xin)托(tuo)(tuo)、中(zhong)(zhong)(zhong)誠(cheng)信(xin)托(tuo)(tuo)、重(zhong)慶信(xin)托(tuo)(tuo)、安信(xin)信(xin)托(tuo)(tuo)、華信(xin)信(xin)托(tuo)(tuo)等
本文包(bao)含核心數據:證券(quan)市(shi)場投(tou)向信托余額規(gui)模、證券(quan)市(shi)場投(tou)向信托余額結構、證券(quan)市(shi)場投(tou)向信托平均收益
資(zi)金信托指委托人將自(zi)己合(he)法擁有的資(zi)金,委托信托公司按照約定的條件和目的,進行管理、運用和處分,主要(yao)投向有房(fang)地產、金融機構(gou)、證券(quan)市場等(deng)。
證券投資信托重獲重視
在投向(xiang)(xiang)證(zheng)券(quan)市場(chang)的資(zi)金信(xin)托(tuo)中,2015-2020 年(nian)資(zi)金信(xin)托(tuo)投向(xiang)(xiang)證(zheng)券(quan)市場(chang)規模(mo)整體波動發展,2017-2019 年(nian)資(zi)金信(xin)托(tuo)投向(xiang)(xiang)證(zheng)券(quan)市場(chang)規模(mo)連續(xu)兩年(nian)出現下降,2019 年(nian)證(zheng)券(quan)市場(chang)投向(xiang)(xiang)的信(xin)托(tuo)余額(e)規模(mo)為 1.96 萬億元,同(tong)比(bi)減(jian)少 10.8%。
在經(jing)歷新冠(guan)疫情后(hou),2020 年中(zhong)后(hou)期,我國金(jin)融市(shi)場對(dui)寬松流動性和積(ji)極財政(zheng)政(zheng)策作出(chu)了(le)正面反應,股票(piao)市(shi)場出(chu)現(xian)了(le)結(jie)構(gou)性牛市(shi)行情,社會資(zi)金(jin)向金(jin)融資(zi)產轉(zhuan)移。
與此同時,金融監管部門鼓勵發展標準化的(de)(de)金融產品(pin),信(xin)托公司紛紛布局證券投資類(lei)信(xin)托,使得以證券投資類(lei)為主的(de)(de)金融類(lei)信(xin)托數量出(chu)現上升。2020 年末我國(guo)投向證券市場的(de)(de)信(xin)托余額為 2.26 萬億(yi)元,同比增長 12.95%。
從投(tou)向(xiang)證(zheng)券市場(chang)的資金(jin)信(xin)(xin)托(tuo)比(bi)(bi)例來看,資金(jin)信(xin)(xin)托(tuo)投(tou)向(xiang)證(zheng)券市場(chang)占整個資金(jin)信(xin)(xin)托(tuo)余(yu)額的比(bi)(bi)例在(zai) 2015-2019 年(nian)出(chu)現連續下降(jiang),2019 年(nian)占比(bi)(bi)僅為 10.92%; 但(dan)在(zai) 2020 年(nian)隨著我(wo)國證(zheng)券市場(chang)行情不斷向(xiang)好(hao),新(xin)增(zeng)信(xin)(xin)托(tuo)項目(mu)中,投(tou)向(xiang)證(zheng)券市場(chang)的增(zeng)幅(fu)增(zeng)大,使得我(wo)國 2020 年(nian)資金(jin)信(xin)(xin)托(tuo)投(tou)向(xiang)證(zheng)券市場(chang)余(yu)額占比(bi)(bi)出(chu)現五年(nian)的首次增(zeng)長,為 13.87%。
債券市場是證券投資信托的主要方向
從 2015-2020 年資金信托投向證券市場結構情況來看,投向債券市場的資金信托的占比一直保持最大,其次是股票市場,最少的是基金市場。2020 年,資金信托投向證券市場結構中,投向債券市場規模最大,達到 13543.68 億元,占比達 65.98%,超過一半以上比重 ; 其次的投向股票市場的占比為 23.66%,投向基金的占比為 10.36%。
證券投資信托產品(pin)收(shou)益率較為波動
2015-2020 年信托產品投向證券市場平均收益呈波動發展趨勢,2020 年信托產品投向金融市場領域的平均收益大幅下滑,下降至 6.24%。相較于房地產、工商企業、基礎產業其他投資領域信托產品收益率處于較低水平,其主要原因是受政策和市場綜合作用影響。
一是證券(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)類(lei)信(xin)托產(chan)品(pin)(pin)收益與證券(quan)(quan)市場行情震蕩密切相(xiang)關,二是銀監(jian)體系(xi)監(jian)管政策直接影響證券(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)類(lei)信(xin)托產(chan)品(pin)(pin)收益,相(xiang)應(ying)資(zi)(zi)管新規通道類(lei)結構化證券(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)業務被主(zhu)動暫停,證券(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)類(lei)信(xin)托產(chan)品(pin)(pin)發行減少(shao)。
信托在證券市場的(de)投(tou)資(zi)發展趨勢
證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)業務(wu)信(xin)托(tuo)方面,隨(sui)(sui)著(zhu)股票(piao)市(shi)(shi)場的恢(hui)復和(he)債券(quan)(quan)市(shi)(shi)場的平穩運行,證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市(shi)(shi)場發(fa)行和(he)交(jiao)易規模增(zeng)長以及活躍度的進(jin)一(yi)步提升。另(ling)外,再伴(ban)隨(sui)(sui)著(zhu)資管(guan)新規的發(fa)布(bu),傳統(tong)信(xin)托(tuo)業務(wu)受限,證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)業務(wu)將逐漸受到信(xin)托(tuo)公司(si)的重視(shi)與探索,證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投資信(xin)托(tuo)的發(fa)行量趨于上升。
但是信托公司能(neng)否真正為受(shou)益人帶來利益,要取決于(yu)信托公司的主動管理能(neng)力,其(qi)中包括對國內外經濟、產(chan)業(ye)與企業(ye)發展的把握(wo)能(neng)力。
未(wei)來信托在(zai)證券市場的投資將有(you)以(yi)下趨勢(shi):