信托公司是受銀監會監管的非銀行類金融機構。
根(gen)據《信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公(gong)司(si)管(guan)理辦法(fa)》第八(ba)條,設立信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公(gong)司(si),必(bi)須(xu)具備(bei)符合銀(yin)(yin)監會(hui)(hui)規定的入股(gu)資(zi)(zi)格的股(gu)東。信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公(gong)司(si)的股(gu)東必(bi)須(xu)是“境(jing)內(nei)非金(jin)融機構(gou)、境(jing)內(nei)金(jin)融機構(gou)、境(jing)外金(jin)融機構(gou)和銀(yin)(yin)監會(hui)(hui)認可的其(qi)他出資(zi)(zi)人”。
此(ci)外,根據(ju)該辦(ban)法的規定,信(xin)托公(gong)司的最(zui)低注(zhu)冊資本要(yao)求是3億(yi)元人民幣,并且(qie)不得分期繳納,必須(xu)以(yi)貨幣一次性(xing)付清。信(xin)托牌照是銀(yin)監會通(tong)過(guo)審核(he)合(he)格(ge)后(hou)發放的,信(xin)托公(gong)司必須(xu)要(yao)有(you)信(xin)托牌照才能發放產品(pin)。因此(ci),信(xin)托公(gong)司背景雄厚,牌照稀缺,平臺可靠。
信(xin)(xin)托公司管(guan)(guan)理(li)信(xin)(xin)托財產應恪盡職守(shou),履行誠實、信(xin)(xin)用、謹慎、有(you)效管(guan)(guan)理(li)的(de)義(yi)務(wu)(wu)。信(xin)(xin)托公司依據信(xin)(xin)托合(he)同約定(ding)管(guan)(guan)理(li)信(xin)(xin)托財產所產生的(de)風(feng)險,由信(xin)(xin)托財產承擔(dan);信(xin)(xin)托公司違背信(xin)(xin)托合(he)同、處理(li)信(xin)(xin)托事務(wu)(wu)不(bu)當使信(xin)(xin)托財產受到損(sun)失,由信(xin)(xin)托公司以固有(you)財產賠償。不(bu)足賠償時(shi),由投資者自(zi)擔(dan)。
固定(ding)(ding)收益(yi)類信(xin)(xin)托(tuo)產(chan)品是指由信(xin)(xin)托(tuo)公司發行的(de),收益(yi)率和(he)期限固定(ding)(ding)的(de)信(xin)(xin)托(tuo)產(chan)品。融資(zi)(zi)方(fang)通過信(xin)(xin)托(tuo)公司向投(tou)資(zi)(zi)者募集資(zi)(zi)金,并通過將資(zi)(zi)產(chan)(股權(quan))抵(di)押(ya)(質(zhi)押(ya))給信(xin)(xin)托(tuo)公司、以及第三(san)方(fang)擔保等措(cuo)施,保證到(dao)期歸還本金及收益(yi)。
信托產品的架構 :
委托人:是信托的投資者。
受托人:通常指發行信托的信托公司。
受益人:由于現階段我國信托產品都是自益信托,投資者本身就是受益人。
擔保人:受托人將信托資金投資于某一項目時,都需要第三方對此次投資的收益做擔保,對這個項目附有連帶責任,該第三方就是擔保人。一般來說,擔保人可以是公司企業也可以是自然人,可以為項目發起者的母公司,實際控制人,也可以是專門的第三方擔保機構,等等。
抵押、質押:保人在對投資項目擔保時,會將其持有的股權、債權抵押、質押給受托人,抵押物、質押物的變現價值必須大于受托人的投資額和預期收益額,如果投資項目失敗,受托人可以將抵押、質押物變現以保證收益。
固定(ding)收益(yi)類(lei)信托(tuo)產品(pin)的特點:
(1) 收益固定、保本保息、穩健安全;
(2) 年化收益率一般高于銀行定存數倍;
(3) 期限明確,便于資金使用安排;
(4) 合法合規,僅對合格的機構和個人投資者私募發行。
固定收益類信托(tuo)產品(pin)的投資(zi)人:
(1) 風險/收益偏好介于存款和股票基金之間;
(2) 厭惡股票風險,目前主要以存款為主的客戶;
(3) 感覺存款收益太低的客戶;
(4) 至少進行一年以上投資;
(5) 可投資資金量在100萬元以上。
信托資金是較安全的,第(di)一,設立信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)產品時資(zi)金(jin)進入托(tuo)(tuo)(tuo)管銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)專一的(de)(de)信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)賬戶(hu),信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)資(zi)金(jin)不會與其他資(zi)金(jin)混合;第(di)二,信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)財(cai)產的(de)(de)所有權(quan)、管理權(quan)、受益權(quan)相分離,信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)資(zi)金(jin)只能按信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)合同(tong)進行(xing)(xing)調用(yong),即使(shi)信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司出現破產,信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)財(cai)產還可以(yi)完整地交由其他信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司繼(ji)續管理,因此,在法律(lv)上最大限度地保護了信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)財(cai)產的(de)(de)獨立與安全(quan);第(di)三,信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司會將信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)產品發行(xing)(xing)和運行(xing)(xing)狀況定期到(dao)銀(yin)監(jian)(jian)會備案,信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)資(zi)金(jin)的(de)(de)募集和兌付是銀(yin)監(jian)(jian)會重要的(de)(de)監(jian)(jian)管要點。
根據不同的產品有不同的風險控制措施,主要有:抵押、質押、擔保和結構化設計等 。有的產品只采用一種風控措施,有的產品同時采用多種風控措施。
(1) 抵押(ya)或質押(ya):融資方(fang)將其動(dong)產(chan)或不(bu)動(dong)產(chan)(房產(chan)、股(gu)權(quan)等(deng))抵押(ya)或質押(ya)給信(xin)(xin)托公司,若(ruo)融資方(fang)無法按期(qi)支付信(xin)(xin)托產(chan)品的本金及收益,信(xin)(xin)托公司可以(yi)拍賣抵押(ya)或質押(ya)物,以(yi)保障投資人的利(li)益;
(2) 擔保(bao):對(dui)于沒有抵(di)押(ya)(或(huo)質押(ya))或(huo)者抵(di)押(ya)率比(bi)較高的,信(xin)托公司往往會(hui)要(yao)求融資(zi)方(fang)對(dui)信(xin)托財產提供(gong)相應的擔保(bao)。比(bi)如,擔保(bao)公司擔保(bao)、第(di)三方(fang)擔保(bao)(融資(zi)方(fang)的母(mu)公司或(huo)關聯公司)、公司法(fa)人無(wu)限連帶擔保(bao)等;
(3) 結(jie)構(gou)化設(she)計(ji):所謂結(jie)構(gou)化設(she)計(ji)就(jiu)是將信托(tuo)收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)權進(jin)行分(fen)層配(pei)置,購(gou)買(mai)優先(xian)(xian)(xian)級的投(tou)(tou)資者(zhe)享有優先(xian)(xian)(xian)收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)權,購(gou)買(mai)次(ci)級和(he)劣(lie)后(hou)(hou)級的投(tou)(tou)資者(zhe)享有劣(lie)后(hou)(hou)收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)權。在固定收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)類信托(tuo)理(li)財產品中(zhong),劣(lie)后(hou)(hou)級投(tou)(tou)資一般由(you)融資方投(tou)(tou)資,信托(tuo)期滿后(hou)(hou),投(tou)(tou)資收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)在優先(xian)(xian)(xian)保證優先(xian)(xian)(xian)級受益(yi)(yi)(yi)(yi)人本金、預期收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)及相關費用后(hou)(hou)的余額全部歸(gui)劣(lie)后(hou)(hou)級受益(yi)(yi)(yi)(yi)人;若出現投(tou)(tou)資風險(xian),也先(xian)(xian)(xian)由(you)劣(lie)后(hou)(hou)級投(tou)(tou)資者(zhe)承擔(dan);
以房(fang)(fang)地產信(xin)托為(wei)例:房(fang)(fang)地產信(xin)托貸款(kuan),風險(xian)控制(zhi)措施一般(ban)(ban)為(wei)土地或現房(fang)(fang)抵押(ya),保(bao)證擔保(bao);房(fang)(fang)地產股權投資(zi),風險(xian)控制(zhi)措施一般(ban)(ban)為(wei)信(xin)托持股,股權質押(ya),派駐(zhu)人(ren)員,監(jian)控資(zi)金,回(hui)購安排等。
按照資金投放性質劃分,信托產品主要可分為貸款類、股權投資類、權益投資類、組合投資類。