胡潤(run)研究院(yuan)發布《2018中(zhong)國高凈值人群財(cai)富(fu)管(guan)理白皮書(shu)》,數據顯示,截止到2017年1月1日,大中(zhong)華區擁有600萬(wan)可(ke)投(tou)資資產(chan)的家(jia)庭數量達到161萬, 擁(yong)有千萬可(ke)投資(zi)資(zi)產的高凈值家庭數量已達到94.8萬,擁有億萬可(ke)投資(zi)資(zi)產的(de)超高凈值家庭數量達到7.1萬(wan)。在中(zhong)國(guo)經濟轉型背景下,高凈(jing)值人群的數量(liang)正如雨(yu)后(hou)春筍(sun)般(ban)飛速(su)增(zeng)長。中(zhong)國(guo)高凈(jing)值家庭的購(gou)買能力是最強的,他們的總財富已經達到125萬億,其中可(ke)投資(zi)資(zi)產達到70萬億。
隨著國內理財(cai)市(shi)場進(jin)一(yi)步與國際接軌,未來中國財(cai)富(fu)管理將向著產品(pin)多元化、個性化的方(fang)向發(fa)展。我國(guo)的第一代(dai)(dai)企業(ye)家(jia)們(men)如今大(da)多數(shu)已到了考慮退居二線、財(cai)富傳承的年紀。中(zhong)國(guo)企業(ye)陸續進(jin)入交接階(jie)段。中(zhong)國(guo)第一代(dai)(dai)企業(ye)家(jia)也逐漸由“創富(fu)”走(zou)向(xiang)“守富(fu)”和“傳富(fu)”階段,財富代際傳(chuan)承的需求現已凸顯。
未來,高凈值人群將逐步把代際傳(chuan)(chuan)承放(fang)入(ru)家庭財富(fu)管理需求(qiu)當中(zhong),選擇投資產(chan)品時,也將會更多(duo)地考慮財富(fu)的(de)傳(chuan)(chuan)承需要。
趨(qu)勢一:私募(mu)股權(quan)投資(zi)成大趨(qu)勢
近幾年,國內的股權(quan)投資經(jing)歷了“全民PE”急(ji)速發展期,散(san)戶化(hua)趨(qu)勢(shi)明顯,但(dan)任何行(xing)業都會經(jing)歷野蠻增長—行(xing)業整合—集中化(hua)的過程,股權(quan)投資也不例外。在(zai)經(jing)濟(ji)向高質(zhi)量發展階(jie)段成功轉(zhuan)型的大背景下,居民財富持(chi)續(xu)增長。我國私募(mu)股權(quan)投資市場作(zuo)為支持(chi)實體(ti)經(jing)濟(ji)發展的重要(yao)一(yi)環,正(zheng)在(zai)發揮著更為深遠的作(zuo)用。
隨著(zhu)我國私(si)募規模不斷(duan)擴大,數(shu)據顯(xian)示(shi),目前(qian)有84.3%的高(gao)凈值人士配置了(le)私募股權基金,23.7%的(de)高(gao)凈(jing)值人士的(de)配置比例(li)超過30%,有7.8%的(de)高凈值人士配置比例甚至超過50%。
眾所周知,股(gu)權投資分(fen)為(wei)四個階(jie)段,募集,投資,管理,退出。在募集階(jie)段,高凈值人(ren)群(qun),其(qi)中包括(kuo)上市公司的(de)(de)(de)高管,企業(ye)家及二(er)代等、機構投資者、專業(ye)的(de)(de)(de)母(mu)基金(jin)(FOF)都是主流(liu)的(de)(de)(de)基金(jin)募集對象(xiang)。
許多(duo)高凈值人(ren)士表示他們并不(bu)具備必(bi)要的知識、時間還有人(ren)員配置去對每一項私募股權交(jiao)易做(zuo)盡(jin)職調查。隨著高凈值人(ren)群資產配置理念的加深,以及為專業服務付費的習慣逐漸形成,未來(lai)(lai)私募股(gu)權行業專業化(hua)的程度將越來(lai)(lai)越高。
政策層面的(de)(de)利好也在(zai)引導(dao)股權投(tou)資(zi)的(de)(de)走向,投(tou)資(zi)期(qi)較短的(de)(de)投(tou)資(zi)者會給企(qi)業帶來不必要(yao)的(de)(de)短期(qi)壓力,導(dao)致企(qi)業經(jing)營決策對企(qi)業長(chang)期(qi)發(fa)展規(gui)劃的(de)(de)背(bei)離,從而降低企(qi)業創造可持續經(jing)營效益的(de)(de)能力,實(shi)體經(jing)濟的(de)(de)健(jian)康發(fa)展需(xu)要(yao)金(jin)融資(zi)本對長(chang)期(qi)投(tou)資(zi)的(de)(de)支持。
從(cong)趨(qu)勢上(shang)說,未來(lai)國內高凈值(zhi)人群和(he)家(jia)族財(cai)富會越來(lai)越依靠(kao)股權投(tou)資,拉長投(tou)資周(zhou)期來(lai)實現(xian)家(jia)庭財(cai)富的增值(zhi)與傳承(cheng)。
趨勢二:收(shou)藏(zang)投資
高(gao)(gao)(gao)凈(jing)值人(ren)(ren)群對(dui)于收(shou)藏(zang)投資的(de)熱情(qing)還是(shi)很高(gao)(gao)(gao)的(de),據往期(qi)調(diao)研顯示(shi),高(gao)(gao)(gao)凈(jing)值人(ren)(ren)群獲(huo)(huo)得(de)(de)收(shou)藏(zang)品(pin)的(de)主(zhu)要途徑(jing)是(shi)“自行購買”,選擇(ze)率(lv)達(da)到63%,其(qi)次是(shi)“由他(ta)人(ren)(ren)贈送獲(huo)(huo)得(de)(de)”,選擇(ze)率(lv)為18%。從收(shou)藏(zang)品(pin)類來看,“古字畫”拔得(de)(de)頭籌,最(zui)受高(gao)(gao)(gao)凈(jing)值人(ren)(ren)群的(de)青睞,占(zhan)比(bi)(bi)(bi)15%;“珠寶玉石”排名第(di)二,占(zhan)比(bi)(bi)(bi)13%;“手表”位列第(di)三,占(zhan)比(bi)(bi)(bi)11%;緊隨(sui)其(qi)后的(de)是(shi)“當代藝(yi)術”和“名酒”,占(zhan)比(bi)(bi)(bi)分別為10%和9%。
趨勢三:海(hai)外跨境投資(zi)
跨(kua)境投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)包(bao)括跨(kua)境金(jin)融投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)、跨(kua)境置業投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)等。選擇海外投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)的原因,一(yi)來可以讓(rang)資(zi)(zi)產分散風險、增加投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)收益(yi)穩定性;二來海外市場投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)類別比較(jiao)豐富,可以讓(rang)資(zi)(zi)產配置更為多元化。
高凈值(zhi)人群進行跨(kua)境(jing)金融(rong)投資的主要目的,集中(zhong)于“分散風險”和“保值(zhi)、增值(zhi)”兩方面,“為子女境外留學做準備”和“增加(jia)資產私密性(xing)”緊隨其后。
但是,海(hai)外(wai)投(tou)(tou)資(zi)風(feng)險(xian)(xian)(xian)相對較大,宏觀上如政(zheng)治風(feng)險(xian)(xian)(xian),國家政(zheng)局不穩(wen)定;微觀上也有投(tou)(tou)資(zi)決(jue)策風(feng)險(xian)(xian)(xian),投(tou)(tou)資(zi)失誤造成虧(kui)損等,而(er)這些風(feng)險(xian)(xian)(xian)都是不可(ke)預測的。因此(ci),投(tou)(tou)資(zi)跨境市(shi)場(chang)需(xu)要(yao)更謹(jin)慎一些。
趨勢(shi)四:專業的財富管理機構
人們(men)在(zai)積(ji)累了大量財富(fu)以后,開始(shi)考慮如何穩定財富(fu)收(shou)益、配置(zhi)資(zi)源。《2018中國高(gao)凈值人群財富(fu)管(guan)理白皮書(shu)》研究(jiu)發現,當前的(de)中國高(gao)凈值人群對金融投資(zi)領(ling)域(yu)的(de)關(guan)注度很高(gao),超過六成的(de)高(gao)凈值人群表示他們(men)每天都關(guan)注中國經濟和投資(zi)領(ling)域(yu)的(de)信(xin)息。然而,缺乏專業理財知識的(de)他們(men),在(zai)交了一大筆(bi)“學費”之后,逐漸意識到,必(bi)須借助擁有“戰略投資(zi)眼光(guang)和大智慧”、“高超的(de)金(jin)融操(cao)作水平”以及“各(ge)類社會(hui)資(zi)源”的(de)專業財富管理機構(gou)的(de)力量,才能在資(zi)本市(shi)場上科學投資(zi),獲得優質(zhi)回(hui)報。
中國(guo)的財(cai)(cai)富(fu)管(guan)理(li)(li)相對(dui)于西方發達國(guo)家來(lai)說起步較晚。從改革開放之后,人(ren)們的財(cai)(cai)富(fu)快速積累(lei),高凈(jing)值人(ren)群(qun)對(dui)于管(guan)理(li)(li)財(cai)(cai)富(fu)的需求逐(zhu)步增強(qiang),財(cai)(cai)富(fu)管(guan)理(li)(li)行業(ye)應運而生(sheng)。對(dui)于投(tou)資者來(lai)說,他(ta)們逐(zhu)漸意(yi)識到 :依(yi)靠專業(ye)的財(cai)(cai)富(fu)管(guan)理(li)(li)機構和相關專業(ye)人(ren)士來(lai)合理(li)(li)規劃投(tou)資產品,才能幫助他(ta)們在(zai)實(shi)現財富穩(wen)定增長的同時,規(gui)避投資(zi)風(feng)險(xian)。
高凈值人群把自己的財富集中交給專業投資機構(gou),而后(hou)投資機構(gou)選擇最(zui)優秀的管理人參與,不斷(duan)積聚優勢資(zi)源,擴大生存空間,最后(hou)實現財富的保值增值和順利傳(chuan)承。
趨勢五:保(bao)險和信托
俗話說(shuo),“富不過(guo)三代”。財富傳承一直是(shi)困(kun)擾有錢人的一大難題,所以有錢人首先會積(ji)極配置保險,用來規避(bi)財富流失以及人生意(yi)外。同樣,家庭信托也(ye)是(shi)高凈值家庭的熱門選擇。